מה זה DeFi 2.0 ולמה זה משנה?

קריפטו ישראל — Thu, 13 Jan 2022 09:30:00 +0000

DeFi 2.0 בקצרה

DeFi 2.0 הוא תנועה של פרויקטים המשפרים את הבעיות של DeFi 1.0.

DeFi שואפת להביא מימון להמונים, אך נאבקה עם מדרגיות, אבטחה, ריכוזיות, נזילות ונגישות למידע.
DeFi 2.0 רוצה להילחם באלה ולהפוך את החוויה לידידותית יותר למשתמש. במידה ויצליח, DeFi 2.0 יכול לסייע בהפחתת הסיכון והסיבוכים שמרתיעים משתמשי קריפטו מלהשתמש בו.

יש לנו כבר מגוון מקרי שימוש ב-DeFi 2.0 שפועלים היום.
חלק מהפלטפורמות מאפשרות לך להשתמש באסימוני LP שלך ולהניב אסימוני LP של חוות כערובה להלוואה.
מנגנון זה מאפשר לך לשחרר מהם ערך נוסף ועדיין להרוויח פרסים בבריכה.

אתה יכול גם לקחת הלוואות עם החזר עצמי כאשר הביטחונות שלך מייצרים ריבית עבור המלווה.
ריבית זו משלמת את ההלוואה מבלי שהלווה ישלם תשלומי ריבית.
מקרי שימוש נוספים כוללים ביטוח נגד חוזים חכמים שנפגעו ואובדן בלתי-נצחי (IL).

מגמה גוברת ב-DeFi 2.0 היא ממשל וביזור DAO.
עם זאת, ממשלות ורגולטורים עשויים בסופו של דבר להשפיע על מספר הפרויקטים המופעלים. זכור זאת בעת השקעה, שכן ייתכן שהשירותים המוצעים צריכים להשתנות.

הקדמה

עברו כמעט שנתיים מאז העלייה של DeFi (Decentralized Finance) בשנת 2020. מאז, היו לנו פרויקטים DeFi מוצלחים להפליא כמו UniSwap, ביזור של מסחר ופיננסים, ודרכים חדשות להרוויח עניין בעולם הקריפטו.
אבל בדיוק כמו שחווינו עם ביטקוין (BTC), עדיין יש בעיות לפתור בתחום כל כך חדש.
כתגובה, המונח DeFi 2.0 הפך פופולרי לתיאור דור חדש של יישומי DeFi מבוזרים (DApps).

נכון להיום, אנחנו עדיין מחכים למבול המלא של DeFi 2.0, אבל אנחנו כבר יכולים לראות את ההתחלה שלו.
הבן ממה להיזהר במאמר זה ומדוע יש צורך ב-DeFi 2.0 כדי לפתור בעיות בלתי נמנעות במערכת האקולוגית של DeFi.

מה זה DeFi 2.0?

DeFi 2.0 היא תנועה שמנסה לשדרג ולתקן את הבעיות שנראו בגל DeFi המקורי.
DeFi הייתה מהפכנית במתן שירותים פיננסיים מבוזרים לכל מי שיש לו ארנק קריפטו, אבל עדיין יש לה נקודות חולשה.
קריפטו כבר ראתה את התהליך הזה עם שרשראות בלוקצ'יין מהדור השני כמו Ethereum (ETH) משתפרים בביטקוין.
DeFi 2.0 גם יצטרך להגיב לתקנות תאימות חדשות שממשלות מתכננות להציג, כמו KYC ו-AML.

בואו נסתכל על דוגמה.
מאגרי נזילות (LPs) אשר הוכיחו את עצמם כמוצלחים עצומים ב-DeFi, מכיוון שהם מאפשרים לספקי נזילות להרוויח עמלות על החזקה של זוגות אסימונים.
עם זאת, אם יחס המחירים של האסימונים ישתנה, ספקי הנזילות מסתכנים בהפסד כסף (impermanent loss).
פרוטוקול DeFi 2.0 יכול לספק ביטוח נגד זה תמורת תשלום קטן.
פתרון זה מספק תמריץ גדול יותר להשקעה ב-LPs ומועיל למשתמשים, לבעלי עניין ולמרחב ה-DeFi בכללותו.

מהן המגבלות של DeFi?

לפני שנכנס לעומק מקרי השימוש ב-DeFi 2.0, בואו נחקור את הבעיות שהיא מנסה לפתור.
הרבה מהנושאים כאן דומים לבעיות שטכנולוגיית הבלוקצ'יין ומטבעות הקריפטו מתמודדים איתם באופן כללי:

מדרגיות: פרוטוקולי DeFi ב-blockchains עם תעבורה ועמלות גז גבוהות מספקים לרוב שירותים איטיים ויקרים.
משימות פשוטות עלולות להימשך זמן רב מדי ולהפוך ללא יעילות בעלות.
אורקל ומידע של צד שלישי: מוצרים פיננסיים בהתאם לפרטים חיצוניים זקוקים ל-oracle באיכות גבוהה יותר (מקורות נתונים של צד שלישי)
.
ריכוזיות: כמות הולכת וגוברת של ביזור צריכה להיות מטרה ב-DeFi.
עם זאת, לפרויקטים רבים עדיין אין עקרונות של DAO.
אבטחה: רוב המשתמשים אינם מנהלים או מבינים את הסיכונים הקיימים ב-DeFi.
הם מחזיקים מיליוני דולרים בחוזים חכמים שהם לא לגמרי יודעים שהם בטוחים.
אמנם ישנן ביקורות אבטחה, אך הן נוטות להיות פחות חשובות ככל שמתרחשים עדכונים.
נזילות: השווקים ומאגרי הנזילות מפוזרים על פני בלוקצ'יין ופלטפורמות שונות, ומפצלים נזילות.
מתן נזילות גם נועל את הכספים ואת ערכם הכולל. ברוב המקרים, לא ניתן להשתמש באסימונים המוחזקים במאגרי נזילות בשום מקום אחר, מה שיוצר חוסר יעילות הון.

למה DeFi 2.0 חשוב?

אפילו עבור HODLers ומשתמשי קריפטו מנוסים, DeFi יכול להיות מרתיע ומאתגר להבנה.
עם זאת, היא שואפת להוריד את חסמי הכניסה וליצור הזדמנויות השתכרות חדשות עבור מחזיקי קריפטו.
משתמשים שאולי לא יקבלו הלוואה בבנק מסורתי עשויים לקבל עם DeFi.

DeFi 2.0 חשוב כי הוא יכול לעשות דמוקרטיזציה של הכספים מבלי להתפשר על הסיכון.
DeFi 2.0 גם מנסה לפתור את הבעיות שצוינו בסעיף הקודם, ולשפר את חווית המשתמש.
אם נוכל לעשות זאת ולספק תמריצים טובים יותר, אז כולם יכולים לנצח.

מקרי שימוש ב-DeFi 2.0

אנחנו לא צריכים לחכות למקרי שימוש ב-DeFi 2.0.
יש כבר פרויקטים המספקים שירותי DeFi חדשים ברשתות רבות, כולל Ethereum, Binance Smart Chain, Solana, ועוד רשתות בלוקצ'יין עם חוזים חכמים.
כאן נסתכל על כמה מהנפוצים ביותר:

פתיחת הערך של כספים בסטאקין

אם אי פעם סידרת זוג אסימונים במאגר נזילות, תקבל אסימוני LP בתמורה.
עם DeFi 1.0, אתה יכול להעמיד את אסימוני ה-LP עם חוות תשואה כדי להרכיב את הרווחים שלך.
לפני DeFi 2.0, זה היה באשר לשרשרת להפקת ערך.
מיליוני דולרים נעולים בכספות המספקות נזילות, אך יש פוטנציאל לשיפור נוסף של יעילות ההון.

DeFi 2.0 לוקח את זה צעד קדימה ומשתמש באסימוני ה-LP של חוות התשואה כבטוחה.
זה יכול להיות עבור הלוואת קריפטו מפרוטוקול הלוואה או טביעת אסימונים בתהליך דומה ל-MakerDAO (DAI).
המנגנון המדויק משתנה לפי פרויקט, אבל הרעיון הוא שאסימוני ה-LP שלך צריכים לפתוח את הערך שלהם להזדמנויות חדשות תוך כדי יצירת APY.

ביטוח חוזים חכם

קשה לבצע בדיקת נאותות משופרת בחוזים חכמים אלא אם כן אתה מפתח מנוסה. ללא ידע זה, אתה יכול להעריך פרויקט באופן חלקי בלבד.
זה יוצר כמות גדולה של סיכון בעת השקעה בפרויקטים של DeFi.
עם DeFi 2.0, אפשר לקבל ביטוח DeFi על חוזים חכמים ספציפיים.

תארו לעצמכם שאתם משתמשים בכלי אופטימיזציית תשואות ויש לכם אסימוני LP בחוזה החכם שלו.
אם החוזה החכם ייפגע, אתה עלול לאבד את כל ההפקדות שלך.
פרויקט ביטוח יכול להציע לכם ערבות להפקדה בחוות התשואה בתשלום.
שימו לב שזה יהיה רק עבור חוזה חכם ספציפי.
בדרך כלל לא תקבל תשלום אם חוזה מאגר הנזילות נפגע.
עם זאת, אם חוזה חוות התשואה נפגע אך מכוסה על ידי הביטוח, סביר להניח שתקבל תשלום.

ביטוח impermanent loss

אם תשקיעו במאגר נזילות ותתחילו בכריית נזילות, כל שינוי ביחס המחיר של שני האסימונים שנעלתם עלול להוביל להפסדים כספיים.
תהליך זה ידוע כאובדן בלתי קבוע, אך פרוטוקולי DeFi 2.0 חדשים בוחנים שיטות חדשות כדי להפחית את הסיכון הזה.

לדוגמה, דמיינו הוספת אסימון אחד ל-LP חד צדדי שבו אין צורך להוסיף זוג.
לאחר מכן, הפרוטוקול מוסיף את האסימון המקורי שלהם בתור הצד השני של הזוג.
לאחר מכן תקבל עמלות ששולמו מהחלפות בזוג המתאים, וכך גם הפרוטוקול.

עם הזמן, הפרוטוקול משתמש בעמלות שלהם כדי לבנות קרן ביטוח כדי להבטיח את ההפקדה שלך מפני ההשפעות של אובדן בלתי פוסק.
אם אין מספיק עמלות כדי לשלם את ההפסדים, הפרוטוקול יכול להטביע אסימונים חדשים כדי לכסות אותם.
אם יש עודף של אסימונים, ניתן לאחסן אותם למועד מאוחר יותר או לשרוף אותם כדי לצמצם את האספקה.

הלוואות עם החזר עצמי

בדרך כלל, לקיחת הלוואה כרוכה בסיכון פירוק ובתשלומי ריבית.
אבל עם DeFi 2.0, זה לא צריך להיות המקרה.
לדוגמה, דמיינו שאתם לוקחים הלוואה בשווי 100 דולר ממלווה קריפטו.
המלווה נותן לך 100 $ של קריפטו אבל דורש 50 $ כבטוחה.
ברגע שאתה מספק את הפיקדון שלך, המלווה משתמש בזה כדי להרוויח ריבית כדי לשלם את ההלוואה שלך.
לאחר שהמלווה הרוויח $100 עם הקריפטו שלך בתוספת תוספת כפרמיה, הפיקדון שלך מוחזר.גם כאן אין סכנת פירוק.

אם אסימון הבטחונות פוחת בערכו, זה רק לוקח יותר זמן עד שההלוואה תסתיים.

מי שולט ב-DeFi 2.0?

עם כל התכונות ומקרי השימוש הללו, כדאי לשאול מי שולט בהם? ובכן, תמיד הייתה מגמת ביזור עם טכנולוגיית הבלוקצ'יין.
DeFi אינו שונה. אחד הפרויקטים הראשונים של DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), קבע סטנדרט לתנועה.
כעת, זה נפוץ יותר ויותר שפרויקטים מציעים לקהילה שלהם את הביטוי.

אסימוני פלטפורמה רבים פועלים גם כאסימוני ממשל המעניקים למחזיקים בהם זכויות הצבעה.
סביר לצפות ש-DeFi 2.0 יביא יותר ביזור לחלל.
עם זאת, תפקידם של תאימות ורגולציה הופך חשוב יותר ככל שהם מדביקים את הקצב של DeFi.

מהם הסיכונים של Defi 2.0, וכיצד למנוע אותם?

DeFi 2.0 חולק סיכונים רבים כמו DeFi 1.0.
הנה כמה מהעיקריים ומה שאתה יכול לעשות כדי לשמור על עצמך.

חוזים חכמים שאתה מקיים איתם אינטראקציה עלולים להיות בעלי דלתות אחוריות, חולשות או להיפרץ.
גם ביקורת לעולם אינה ערובה לבטיחות הפרויקט. ערכו כמה שיותר מחקר על הפרויקט והבינו שהשקעה תמיד כרוכה בסיכון.
הרגולציה עשויה להשפיע על ההשקעות שלך.
ממשלות ורגולטורים ברחבי העולם מתעניינים במערכת האקולוגית של DeFi.
בעוד שרגולציה וחוקים יכולים להביא אבטחה ויציבות לקריפטו, ייתכן שפרויקטים מסוימים יצטרכו לשנות את השירותים שלהם כיוון שנוצרים כללים חדשים.
impermanent loss
אפילו עם ביטוח IL, זה עדיין סיכון גדול עבור כל מי שרוצה להסתבך עם כריית נזילות. לעולם לא ניתן למזער לחלוטין את הסיכון.
יתכן ויהיה קשה לך לגשת לכספים שלך.
אם אתה מתעסק דרך ממשק המשתמש של אתר אינטרנט של פרויקט DeFi, ייתכן שיהיה רעיון טוב לאתר את החוזה החכם גם ב-blockchain Explorer. אחרת, לא תוכל לפרוש אם האתר יפול.
עם זאת, תצטרך קצת מומחיות טכנית כדי ליצור אינטראקציה ישירה עם החוזה החכם.

סיכום

למרות שכבר יש לנו הרבה פרויקטים מוצלחים בתחום ה-DeFi, עדיין לא ראינו את מלוא הפוטנציאל של DeFi 2.0.
הנושא עדיין מסובך לרוב המשתמשים, ואף אחד לא צריך להשתמש במוצרים פיננסיים שהוא לא לגמרי מבין.
יש עדיין עבודה לעשות ביצירת תהליך פשוט, במיוחד עבור משתמשים חדשים.
ראינו הצלחה בדרכים חדשות להפחתת סיכונים ולהרוויח APY, אבל נצטרך לחכות ולראות אם DeFi 2.0 עומד בהבטחותיה במלואן.

קרא כיצד להתחיל לסחור ולקנות מטבעות קריפטו (מטבעות דיגיטליים) בעזרת פלטפורמת Binance