מהי IDO (הצעת DEX ראשונית)

קריפטו ישראל — Thu, 12 May 2022 10:30:00 +0000

IDO (Initial DEX Offering) בקצרה

IDO הוא הצעת אסימון קריפטו המופעל בבורסה מבוזרת (DEX).
בריכות נזילות (LP) ממלאות תפקיד חיוני ב-IDO's על ידי יצירת נזילות לאחר המכירה.
IDO טיפוסי מאפשר למשתמשים לנעול כספים בתמורה לאסימונים חדשים במהלך אירוע יצירת האסימונים.
חלק מהכספים שגויסו מתווספים עם האסימון החדש ל-LP לפני שהם מוחזרים מאוחר יותר לפרויקט.

IDOs מספקים דרך זולה ופשוטה לפרויקטים להפיץ את האסימונים שלהם.
IDOs קיימים כבר זמן מה, אך הם עדיין מתפתחים ומספקים דגמים חדשים כמו ה-Initial Farm Offering (IFO).
אנו עשויים לראות גם דרישות KYC הולכות וגדלות ככל שהאזור נעשה מוסדר יותר.

אם אתה רוצה להזין IDO, תצטרך ארנק דיגיטלי כמו MetaMask וקצת קריפטו כדי להירשם ולשלם עמלות עסקה.
תמיד תעשה מחקר משלך על הפרויקט והשקעה באמצעות DEX מהימן.
זה כולל הסתכלות מקרוב על המכניקה של IDO ועל הצוות והטוקונומיקה של הפרויקט.
כמו תמיד, השקיעו רק את מה שנוח לכם להפסיד כיוון הצעות אסימונים כרוכות בסיכון גבוה.

הקדמה

הצעת אסימון היא בדרך כלל הזדמנות מרגשת עבור משקיעים באקוסיסטם.
הסיכוי לקנות אסימון במחיר ההשקה שלו יכול להיות מתגמל ביותר.
אבל זה רק צד אחד של הסיפור. במבט לאחור על שיגעון ה-ICO (הנפקת מטבעות ראשונית) של 2017 על Ethereum (ETH), זה לא היה לגמרי חיובי.
הונאות ו"rug pulls" היו נפוצות, ולעתים קרובות ספגו משקיעים הפסדים גדולים.

מאז, קהילת הקריפטו פיתחה שיטות להצעת אסימון חלופיות, כולל הצעת החלפה ראשונית (IEO), הצעת DEX ראשונית (IDO), והצעת אסימוני אבטחה (STO), בין היתר.
IDOs הפכו לבחירה פופולרית, אבל במה זה שונה מ-ICO, והאם זה בטוח יותר עבור משקיעים להשתמש?

מהי הצעת אסימונים (Token) ?

הצעת אסימון היא שיטת גיוס כספים שבה פרויקט או סטארט-אפ מספקים מטבע קריפטוגרפי חדש למכירה.
שיטות מימון המונים יכולות להשתנות, כמו שימוש בפלטפורמת חילופי קריפטו מרכזית לניהול התהליך (IEO), עבודה עם רגולטור פיננסי מקומי (STO), או פשוט לעשות זאת לבד (ICO).
חלק מהמשקיעים רוכשים את המטבעות עבור השירות שלהם, בעוד שאחרים עושים זאת עבור ספקולציות.
לדוגמה, אתה יכול להשתמש במטבע לחקלאות, השתתפות במנגנון ממשל או תשלום עבור עמלות עסקה.

כיצד IDO עובד?

IDO משתמש בבורסה מבוזרת (DEX) כדי להקל על מכירת האסימון.
פרויקט קריפטו מספק את האסימונים שלהם ל-DEX, המשתמשים מתחייבים את הכספים שלהם דרך הפלטפורמה, וה-DEX משלים את ההפצה וההעברה הסופית.
תהליכים אלו הם אוטומטיים ומתרחשים באמצעות חוזים חכמים בבלוקצ'יין.

הכללים והשלבים של IDO תלויים ב-DEX שמפעיל אותו, אבל יש כמה שיטות נפוצות:

1. לאחר תהליך בדיקה, מתקבל פרויקט להפעלת IDO על DEX.
הם מציעים אספקה של אסימונים במחיר קבוע, והמשתמשים נועלים את הכספים שלהם בתמורה לאסימונים הללו.
המשקיעים יקבלו את האסימונים במהלך אירוע יצירת האסימונים (TGE) מאוחר יותר.

2. בדרך כלל, יש רשימת היתרים למשקיעים.
ייתכן שתצטרך להשלים משימות שיווק כדי להצטרף לרשימה או פשוט לספק את כתובת הארנק שלך.

3. חלק מהכספים שגויסו משמשים ליצירת מאגר נזילות עם אסימון הפרויקט.
שאר הכספים ניתנים לצוות.
לאחר מכן, המשקיעים יכולים לסחור באסימון לאחר ה-TGE.
בדרך כלל, הנזילות המסופקת ננעלת לתקופה מסוימת.

4. ב-TGE, האסימונים מועברים למשתמש, וה-LP נפתח למסחר.

מה עתיד מודל IDO?

בעוד שהדגם שלמעלה הוא IDO טיפוסי,הצעות הסמלים משתנות תמיד.
לדוגמה, יש לנו גם את מודל ה-IFO (Initial Farm Offering), שהוא יותר ויותר פופולרי.
קשה לומר אם אפשר לקרוא לזה IDO מסורתי, אבל זה תלוי באותם מושגי ליבה: מאגרי נזילות ובורסות מבוזרות.

במקום לנעול את האסימונים שלהם ישירות, המשקיעים חייבים תחילה להחזיק ב-Decentralized Finance (DeFi) LP כדי להרוויח אסימוני LP.
לדוגמה, פרויקט שרוצה למכור את האסימון שלו עבור BNB ב-IFO ב-PancakeSwap ידרוש מהמשקיעים להחזיק BNB ו-CAKE ב-BNB-CAKE LP.

לאחר מכן ננעלים אסימוני BNB-CAKE LP עבור האסימונים החדשים, והפרויקט מקבל את ה-BNB בזמן שה-CAKE נשרף.
מספר האסימונים שתקבל יהיה תלוי בכמה משתתפים יש במכירה, וכל הכספים העודפים שייערך יוחזרו לך.
ייתכן אפילו שיהיו אמצעים כדי להפוך את זה להוגן יותר עבור משקיעים קטנים לקבל נתח מה-IDO, כגון התכונות [מכירה בסיסית] ו-[מכירה ללא הגבלה] ב-PancakeSwap IFO.

שינוי אפשרי נוסף ל-IDOs עשוי להיות הדרישה של תהליכי KYC (Know Your Customer) ו-AML (אנטי הלבנת הון).
רגולטורים פיננסיים ברחבי העולם מגלים עניין גדול יותר ב-DeFi ובמעמד הרגולטורי שלה.
AML ו-KYC הם כעת סטנדרטיים עבור בורסות מרכזיות, ו-DEXs עשויים להיות כפופים גם לאותם כללים בעתיד.

מהם היתרונות של IDO?

עם הזמן, הצעות אסימונים הפכו לרוב להוגנות ובטוחות יותר עבור המשקיעים.
ל-IDO יש כמה יתרונות ברורים התומכים בכך:

1. אתה לא צריך להתמודד ישירות עם פרויקט ולסמוך על החוזים החכמים שלהם.
פלטפורמת IDO אמינה תסתיים במספר מכירות מוצלחות.
אם החוזים החכמים זהים, אתה יכול לסמוך על ההנפקה.

2. נזילות מיידית לאחר המכירה.
IDOs יסגרו חלק מהכספים שגויסו במאגרי נזילות כדי ליצור שוק נזיל לאחר המכירה. זה עוזר להפחית החלקה (slippage) ותנודתיות.

3. אין צורך בהרשמה.
אתה צריך רק ארנק וכסף כדי להשתתף במכירה, ואין צורך בפרטים אישיים.
דבר זה עושה זאת לפתוח לכל סוגי המשתמשים.
עם זאת, ניתן לראות בהיעדר תהליכי KYC או AML גם חיסרון (עוד על כך בהמשך).

4. IDOs הם סבירים ונגישים לפרויקטים.
לרוב קל וזול יותר לפרויקט קטן ופחות מוכר להשיק את האסימון שלו דרך DEX מאשר לבורסה גדולה וריכוזית.

5. ל-IDO יש לעתים קרובות אמצעים נגד לוויתן, כלומר אין משקיע בודד שיכול לקנות מספר רב של אסימונים.

מהם החסרונות של IDO?

חלק מנקודות החוזק של ה-IDO מביאות גם לחלק מחולשותיו.
בעיות אלו נובעות בעיקר מההיבטים המבוזרים והאנונימיים של IDO.

1. ללא KYC או AML.
משקיעים ופרויקטים מוגנים לאחר השלמת בדיקות נאותות.
צעדים אלו מסייעים להימנע מהלבנת כספים בלתי חוקיים ומהתחמקות מסנקציות כלכליות.
לדוגמה, מדינות מסוימות עשויות שלא להשתתף באופן חוקי ב-IDO אם האסימון נחשב כאבטחה.

2. פחות בדיקת נאותות של פרויקטים. הרבה יותר קל לפרויקט חסר מוניטין להפיץ את האסימון שלו דרך IDO מאשר דרך IEO עם בורסה גדולה ומפוקחת.

מה ההבדל בין IDO, IEO ו-ICO?

השיטות המשמשות ב-ICO, IDO ו-IEO שונות למדי, למרות שהתוצאות הן בעיקרן זהות.
להלן סקירה מהירה של ההבדלים העיקריים:

IDO

IEO

ICO

תהליך בדיקה

DEX בודק את הפרויקט

CEX בודק את הפרויקט

אין תהליך בדיקה מכיוון שהפרויקט מנהל את המכירה בעצמם.

גיוס כספים

DEX מטפל בכספי המשקיעים

CEX מטפל בכספי המשקיעים

הפרויקט מטפל בכספי המשקיעים

חוזים חכמים

DEX יוצר ומפעיל חוזים חכמים

CEX יוצר ומפעיל חוזים חכמים

הפרויקט יוצר ומפעיל חוזים חכמים

רישום אסימונים

בריכות נזילות נפתחות ב-DEX

Exchange רושם את האסימון

על הפרויקט למצוא בורסה להירשם בה

KYC/AML

אין

יש

אין

איפה אפשר למצוא IDO?

המקום הראשון למצוא IDO הוא מהפרויקט עצמו.
מעורבות בקהילת הפרויקט ומעקב אחר ערוצי המדיה החברתית שלהם היא דרך טובה להתחיל.
אתה יכול גם לבדוק DEXs כדי לראות את רשימת ה-IDOs הקרובים שלהם, כגון PancakeSwap או DODO.
אם אתה רוצה סקירה כללית של כל ה-IDOs הקרובים, ל-CoinMarketCap יש רשימה של הצעות אסימונים זמינות לצפייה.
לא כל אלה יהיו IDOs, אבל CoinMarketCap מסמן בבירור אילו מכירות הן.
כמובן שיש עוד מקומות בהם אפשר לראות אך אלו חלק מהן.

טיפים לשמירה על בטיחות ב-IDO

בדיוק כמו כל השקעה, יש טיפים פשוטים ומעשיים שיעזרו לשמור על עצמך כמה שיותר בטוח:

1. השתמש בקישור הנכון כדי להירשם ל-IDO.
הרמאים ינצלו את ההתרגשות וההייפ של IDO וייצרו דפי מנויים מזויפים.
כל קריפטו שתעביר לדף הונאה יאבד לצמיתות.

2. השתמש ב-DEX Launchpad מהימן.
יש כבר הרבה DEXs מהימנים שבהם אתה יכול להשתתף ב-IDOs, כגון PancakeSwap.
השימוש באלו נותן לך את הסיכוי הטוב ביותר לקבל את האסימונים שלך בהצלחה במכירה.
(לכל בלוקציין משלו יש Launchpad אחר.)

3. חקרו את הפרויקט בו אתם משקיעים. האם זה מצוות ידוע ואמין כבר? האם הכספים שגויסו יוקנו? האם יש כבר מוצר לשימוש? שאלות כמו אלה יכולות לעזור לך לקבוע את הסבירות ל"rug pull".

4. בדוק את התנאים וההגבלות של IDO.
יתכן ויהיה עיכוב בזמן קבלת האסימונים שלך, או שהם יכולים אפילו להיות מוחזקים וננעלים למשך זמן מה.
כמעט הכל אפשרי בהתאם לטוקונומיקה של הפרויקט, וכדאי להבין אותם היטב.

5. השקיעו רק מה שאתם יכולים להרשות לעצמכם להפסיד.
למכירות אסימונים יש מוניטין של תנודתיות עצומה.
זה יכול להיות קל להיסחף ולהשקיע יותר ממה שצריך.
אבל אל תשכח, מכירות עדיין מסוכנות, ואפילו עם מחקר מעמיק, אתה עדיין עלול להיות קורבן להונאה.

פלטפורמות Launchpad פופולריות של IDO

יש מספר רב של DEXs על פני בלוקצ'יין שונים המציעים שירותי IDO.
דרך פשוטה לחפש בהם היא דרך רשימת CoinGecko של מטבעות Launchpad המובילים לפי שווי שוק.
כל DEX שיש לו מטבע משלו קיים ברשימה. עם זאת, אל תשכח ששווי שוק גדול לא אומר בהכרח שה-DEX אמין או אמין.
עליך להשתמש במידע זה יחד עם יסודות אחרים לפני בחירת DEX לשימוש עבור IDO.

לסיכום

עם השילוב שלהם של קלות שימוש, סבירות ונגישות, IDOs הפכו למודל גיוס כספים סטנדרטי עבור פרויקטים חדשים רבים בשוק הקריפטו.
למעשה, הצעות אסימונים הפכו לתעשייה בפני עצמה.
לסיכום, אתה בדרך כלל בטוח יותר לקחת חלק במכירה דרך בורסת נזילות מבוזרת מאשר בפרויקט.
עם זאת, חלק עצום מההצלחה ב-IDO הוא בחירת הפרויקט הנכון.
בשביל זה, שום דבר לא מנצח מחקר טוב ומיושן במרחב הקריפטו.