מה זה THORChain (RUNE)?

קריפטו ישראל — Thu, 10 Nov 2022 10:00:00 +0000

THORChain בקצרה

THORChain הוא פרוטוקול נזילות מבוזר המאפשר למשתמשים להחליף נכסים בסביבה ללא הרשאות.
זה מאפשר החלפה של נכסי שכבה 1 מקוריים כמו BTC על ידי התפקדות כמנהל כספת.
כדי לאבטח את הרשת שלה, THORChain משתמשת ב-Tendermint וב-Cosmos-SDK. הוא גם משתמש ב-Threshold Signature Schemes (TSS) עבור הכספת הראשית חסרת המנהיגים שלה.

הקדמה

THORChain פותח בשנת 2018 על ידי צוות שהשתתף ב- Binance Dexathon (תחרות קידוד חליפין מבוזר).
THORChain מאפשר נזילות חוצת שרשרת ומצמצם את הצורך בבורסות מרכזיות ובצדדים שלישיים במרחב ה-DeFi.
זה מאפשר החלפות צולבות שרשרת ויצירת תשואות על נכסי קריפטו כמו ביטקוין ואיתריום.

כיצד פועלת THORChain?

THORChain היא רשת שכבה 1 המבוססת על ה-Cosmos SDK ו-Tendermint.
THORChain פועלת כבורסה מבוזרת ללא הרשאות חוצת שרשרת (DEX). הוא גם משתמש ב-Threshold Signature Schemes (TSS) כדי לאבטח את כספת הנכסים חסרת המנהיגים שלה.
Tendermint ו-TSS מספקים מנגנון קונצנזוס של תקלות ביזנטיות (BFT) בשכבות, ונדרש קונצנזוס של רוב של שני שלישים כדי שהכספים יוכלו להיכנס ולצאת מהכספת הראשית של ה-TSS.

ישנם ארבעה סוגי משתמשים עיקריים במערכת האקולוגית של THORChain:

מחליפים שמשתמשים במאגרי נזילות כדי להחליף נכסים.
ספקי נזילות שמוסיפים נזילות למאגרים ומרוויחים תגמולים.
מפעילי צומת המספקים אגרות חוב ומשלמים לאבטחת המערכת.
סוחרים שעוקבים ומאזנים מחדש מאגרים מתוך כוונה להרוויח רווחים.

בניגוד לפרוטוקולים צולבים אחרים, THORChain לא עוטפת נכסים לפני ההחלפה. במקום זאת, היא משתמשת בנכסים מקוריים ב-THORChain כדי לבצע החלפת נכסים אוטונומית ושקופה.

החלפת נכסים מופעלת על ידי מאגרי נזילות. מאגרים אלו מורכבים מנכסים שנתרמו על ידי ספקי נזילות ומאובטחים על ידי רשת של מפעילי צמתים.
ספקי נזילות מפקידים את נכסיהם במאגרי הנזילות של THORChain כדי להרוויח תשואה, העשויה מעמלות החלפה ותגמולי מערכת.
כל אחד יכול להוסיף נזילות למאגר קיים, מה שהופך את THORChain ללא רשות.
בנוסף, THORChain אינה משמורת מכיוון שרק המפקיד המקורי יכול למשוך את הנכסים שהוא הפקיד במאגר.
ספקי נזילות יכולים גם להציע מאגרי נכסים חדשים, בתנאי שנכסים אלה הם אסימונים של שרשרת נתמכת במערכת האקולוגית.

מפעילי צמתים, הנקראים THORNodes, הם עצמאיים ומתקשרים זה עם זה כדי ליצור רשת החלפת שרשרת.
בתמורה לאבטחת הרשת, הם יקבלו תגמולים בצורת עמלות על כל החלפה שנעשתה.
לפני הפיכתו לאופרטור צומת, משתמש צריך לספק קשר של RUNE. איגרות חוב אלו מוחזקים כבטוחה כדי להבטיח שמפעילי הצמתים יתנהגו לטובת האינטרס של THORChain. סך החיבורים צריך להיות גדול פי שניים מה-RUNE המאוחד.

במהלך החלפת נכסים, המחליפים ישלחו את הנכסים שלהם ל-THORChain ויקבלו נכס נוסף.
לדוגמה, בעת החלפת BTC ל-ETH, החלפות ישלחו את ה-BTC שלהם ל-THORChain. כאשר BTC נכנס לרשת, יהיה החלפת BTC ל-RUNE ולאחר מכן החלפת RUNE ל-ETH.
לאחר מכן, ה-ETH יישלח אל המחליף מכספת THORChain. תהליך זה מאפשר ל-THORChain לבצע החלפות מקוריות מבלי לעטוף נכסים.

מחירי השוק ב-THORChain מוסדרים על ידי סוחרי ארביטראז', אשר בתורו מגדיר את הערך של החלפת נכסים. סוחרים אלה מחפשים נכסים שמתומחרים בצורה שגויה בין השווקים כדי להרוויח מהבדלי המחירים. מנגנון זה מאפשר לווסת מחירי שוק של THORChain באופן טבעי, ללא צורך באורקל.

עם מודל מאגר הנזילות הזה, THORChain מסוגלת לקבוע כמה שווה כל נכס בכל נכס אחר פשוט על ידי שימוש ביתרות מאגר.
למעשה, THORChain פועלת כמנהלת כספת שעוקבת אחר הפקדות ומשיכות תוך שימוש ביחסי מאגר לתמחור נכסים.
זה עוזר ליצור נזילות מבוזרת, תוך הסרת מתווכים ריכוזיים.

מה מייחד את THORChain?

THORChain הוא DEX שאינו דורש עטיפה להחלפת נכסים. יתרונות נוספים של THORChain כוללים:

מחליפים וסוחרים

יש את היכולת להחליף נכסים מקוריים בשכבה 1 על פני מספר בלוקצ'יין.
אינם נדרשים להירשם – כל אחד יכול לשלוח עסקה ו-THORChain תבצע את ההחלפה.
לא צריך לעטוף את הנכסים שלהם – THORChain משתמשת בכספות של נכסים מקומיים כדי לבצע החלפות.
יכול לגשת למחירים שקופים והוגנים מבלי להסתמך על צדדים שלישיים מרוכזים או אורקלים.
תיהנו מנזילות לפי דרישה בכל עת.

ספקי נזילות

הרווח תשואה על נכסים סרק כמו BTC מקורי, ETH, BNB ו-LUNA.
תהנה מהגנה על אובדן בלתי נצחי (IL) של עד 100% לאחר שהם היו בבריכה במשך 100 ימים.
לא נתון לתקופות נעילה.
לא חובה להירשם.
לא צריך להתמודד עם צדדים שלישיים.

מפעילי צומת

הרוויחו פרסים כשהם מאבטחים את הרשת.
מעודדים להישאר אנונימיים כדי להגביר את הביזור.
לא חובה להירשם.

מה זה RUNE?

RUNE הוא המטבע המקומי של THORChain. בתוך הרשת, הוא פועל כזוג בסיס למשתמשים כדי להחליף את RUNE עבור כל נכס נתמך אחר. יש לו היצע של 500 מיליון וארבעה מקרי שימוש עיקריים: הסדר, אבטחה, ממשל ותמריצים.

RUNE כנכס התנחלות

RUNE הוא נכס ההסדר עבור כל מאגרי הנזילות, המאפשר החלפות בין שתי מאגרים. נדרש יחס של 1:1 של RUNE:ASSET עבור כל בריכה. לדוגמה, מאגר עם $100,000 ב-BTC יצטרך להחזיק RUNE בשווי $100,000.

RUNE לאבטחה

כדי להבטיח אבטחה, מפעילי הצומת צריכים לגייס פי שניים RUNE מהסכום שהם הוסיפו למאגר. איגרות החוב של RUNE מוחזקות כבטוחה כדי להבטיח שמפעילי הצמתים יתנהגו לטובת הרשת.

RUNE לממשל

מחזיקי אסימון RUNE יכולים לבחור לאיזה נכס או שרשרת הם רוצים לתת עדיפות. הם עושים זאת על ידי הצבעה עם הנזילות שלהם.
לדוגמה, מאגר שיש לו את הכי הרבה RUNE מחויב ייהנה בעדיפות גבוהה יותר.

RUNE לתמריצים

תגמולי בלוקים ודמי החלפה משולמים לספקי נזילות ולמפעילי צמתים ב-RUNE לפי לוח זמנים קבוע של פליטות.
ניתן להשתמש ב-RUNE גם לתשלום דמי גז.

הערך הקטן ביותר של RUNE, הנקרא Tor, הוא שמונה נקודות עשרוניות. RUNE שואפת להתקדם לעבר ערך דטרמיניסטי צפוי. לפי התכנון, שווי השוק של RUNE צריך להיות מינימלי פי שלושה מהערך הכולל של נכסים שאינם RUNE במאגרי הנזילות של המערכת האקולוגית.

לסיכום

כ-DEX צולב שרשרת ב-DeFi, THORChain סוללת את הדרך להחלפת נכסים אוטונומית. העיצוב של RUNE ככלי התנחלות, נכס אבטחה, ממשל ותמריצים מאפשר שימוש במודל ההחלפה המקורי של THORChain בסביבה מבוזרת ועל פני מספר בלוקצ'יין.