מהם אסימוני Liquidity Pool (LP)?

קריפטו ישראל — Thu, 12 Jan 2023 10:00:00 +0000

אסימוני מאגרי נזילות (LP) בקצרה

אסימוני מאגר נזילות (הידועים לעתים בתור אסימוני ספקי נזילות) ניתנים למשתמשים המספקים נזילות במאגרי נזילות.
אסימונים אלה משמשים כקבלה, ומאפשרים לך לתבוע את הstake המקורי ואת הריבית שהרווחת.

אתה יכול גם להשתמש באסימוני ה-LP שלך כדי להרכיב ריבית בחוות תשואה, לקחת הלוואות קריפטו או להעביר בעלות על הנזילות המוצמדת.
עם זאת, חשוב להבין שבעצם אינך הבעלים של הנזילות הקשורה ברגע שאתה מוותר על המשמורת על אסימוני ה-LP שלך.

הקדמה

בעוד שרוב משתמשי DeFi יודעים על מאגרי נזילות, אסימוני LP הם לרוב מחשבה שלאחר מכן.
עם זאת, לנכסי קריפטו אלה יש מקרי שימוש משלהם מלבד פתיחת הנזילות שסופקה לך.
לכן, בעוד שיש סיכונים בשימוש באסימוני ה-LP שלך ביישומים אחרים, ישנן אסטרטגיות ברות קיימא להפקת ערך רב יותר מהנכסים הייחודיים הללו.

מה המשמעות של מתן נזילות?

באופן הבסיסי ביותר, נזילות היא היכולת לסחור בנכס בקלות מבלי לגרום לשינויים משמעותיים במחיר.
מטבע קריפטוגרפי כמו ביטקוין (BTC), למשל, הוא נכס נזיל ביותר.
אתה יכול לסחור בו על פני אלפי בורסות כמעט בכל סכום מבלי להשפיע באופן אקטיבי על המחיר שלו. עם זאת, לא לכל אסימון יש רמת נזילות כזו.

כשמדובר במימון מבוזר (DeFi) ופרויקטים קטנים יותר, הנזילות יכולה להיות נמוכה.
לדוגמה, ייתכן שהמטבע יהיה זמין רק בבורסה אחת. ייתכן גם שתמצא את זה מאתגר למצוא קונה או מוכר שיתאים להזמנה שלך.
מודל מאגר הנזילות (המכונה לפעמים כריית נזילות) יכול להוות פתרון לבעיה זו.

מאגר נזילות מכיל שני נכסים שמשתמשים יכולים להחליף ביניהם. אין צורך בעושי שוק, לוקחים או ספר הזמנות, והמחיר נקבע לפי היחס בין הנכסים במאגר. משתמשים המפקידים את צמד האסימונים למאגר כדי לאפשר מסחר ידועים כספקי נזילות. הם גובים תשלום קטן עבור משתמשים שמחליפים באמצעות האסימונים שלהם.

אז בעוד שאספקת נזילות פירושה להציע את הנכסים שלך לשוק, אנחנו מדברים במפורש על מאגרי נזילות של DeFi במקרה של אסימוני LP.

שימו לב שעצם העובדה שיש מאגר נזילות לצמד נכסים, זה לא אומר שיש הרבה נזילות. עם זאת, תמיד תוכל לסחור באמצעות המאגר ולא תצטרך לסמוך על מישהו שיתאים להזמנה שלך

כיצד פועלים אסימוני מאגר נזילות (LP)?

לאחר הפקדת זוג אסימונים במאגר נזילות, תקבל אסימוני LP כ"קבלה".
אסימוני ה-LP שלך מציינים את חלקך במאגר ומאפשרים לך לאחזר את ההפקדה שלך, בתוספת כל ריבית שנצברת.
לכן, חלק מהבטיחות והאבטחה של הפיקדון שלך תלוי בהחזקת אסימוני ה-LP שלך. אם תאבד אותם, אז תאבד את חלקך.

אתה תמצא את אסימוני ה-LP שלך בארנק שבו השתמשת בעת מתן נזילות.
ייתכן שתצטרך להוסיף את כתובת החוזה החכמה של אסימון LP כדי לראות אותה בארנק הקריפטו שלך.
ניתן להעביר את רוב אסימוני ה-LP במערכת האקולוגית של DeFi בין ארנקים, ובכך להעביר בעלות.
עם זאת, תמיד כדאי לבדוק עם ספק שירותי מאגר הנזילות, מכיוון שזה לא תמיד המקרה.
העברת האסימונים עלולה, במקרים מסוימים, לגרום לאובדן קבוע של הנזילות הניתנת.

היכן אוכל להשיג אסימוני מאגר נזילות?

אסימוני LP מוענקים רק לספקי נזילות. כדי לקבל אותם, תצטרך להשתמש ב-DeFi DApp כדי לספק נזילות, כגון PancakeSwap או Uniswap. מערכת האסימון LP משותפת להרבה בלוקצ'יין, פלטפורמות DeFi, עושי שוק אוטומטיים (AMMs) ובורסות מבוזרות (DEXs).

עם זאת, אם אתה משתמש בשירותי מאגר נזילות בהגדרת פיננסים מרכזיים (CeFi) בבורסה, סביר להניח שלא תקבל אסימוני LP.
אלה יוחזקו במעצר על ידי נותן שירותי המשמורת.

אסימון ה-LP שלך יהיה בדרך כלל עם השם של שני האסימונים שבהם אתה מספק נזילות. לדוגמה, CAKE ו-BNB המסופקים במאגר נזילות של PancakeSwap יעניקו לך אסימון BEP-20 בשם CAKE–BNB LP. ב-Ethereum, אסימוני LP הם בדרך כלל אסימוני ERC-20.

מה אני יכול לעשות עם אסימוני מאגר נזילות (LP)?

בעוד שאסימוני LP פועלים כמו קבלה, זה לא כל מה שאתה יכול לעשות איתם.
ב-DeFi, תמיד יש הזדמנות להשתמש בנכסים שלך על פני פלטפורמות מרובות ושירותי מחסנית כמו לגו.

השתמש בהם כהעברת ערך

אולי מקרה השימוש הפשוט ביותר עבור אסימוני LP הוא העברת בעלות על הנזילות הקשורה אליהם.
כמה אסימוני LP קשורים לכתובות ספציפיות של ארנק, אבל רובם מאפשרים העברה חופשית של האסימונים.
לדוגמה, אתה יכול לשלוח אסימוני BNB-wBNB LP למישהו שיוכל להסיר את ה-BNB וה-wBNB ממאגר הנזילות.

עם זאת, קשה לחשב את הכמות המדויקת של אסימונים שיש לך בבריכה באופן ידני. במקרה זה, אתה יכול להשתמש במחשבון DeFi כדי לחשב את כמות האסימונים המוחזקים המשויכים לאסימוני ה-LP שלך.

השתמש בהם כבטוחה בהלוואה

מכיוון שאסימוני ה-LP שלך מספקים בעלות על נכס בסיס, יש מקרה שימוש טוב לשימוש בהם כבטוחה.
כמו כשאתה מספק BNB, ETH או BTC כבטוחה עבור הלוואת קריפטו, פלטפורמות מסוימות מאפשרות לך להציע את אסימוני ה-LP שלך כבטחון.
בדרך כלל, זה יאפשר לך ללוות עבור stablecoin או נכס שווי שוק גדול אחר.

במקרים אלה, ההלוואה היא ביטחונות יתר. אם אינך יכול לשמור על יחס בטחונות מסוים, המלווה ישתמש באסימוני ה-LP שלך כדי לתבוע את נכסי הבסיס ולחסל אותם.

חברו את התשואה שלהם

אחד הדברים הנפוצים ביותר לעשות עם אסימוני ה-LP שלך הוא להפקיד אותם במעבד תשואה (המכונה לפעמים חוות תשואה (yield farm)).
שירותים אלה ייקחו את אסימוני ה-LP שלך, יקצור באופן קבוע את התגמולים וירכשו יותר מצמד האסימונים. לאחר מכן, המתחם יחזיר אותם למאגר הנזילות, ויאפשר לך להצמיד את האינטרס שלך.

בעוד התהליך יכול להיעשות באופן ידני, חוות תשואה יכולה, ברוב המקרים, להרכיב בצורה יעילה יותר מאשר משתמשים אנושיים.
עמלות עסקה יקרות ניתנות לחלוקה בין המשתמשים, וההרכבה יכולה להתבצע מספר פעמים ביום, בהתאם לאסטרטגיה.

מהם הסיכונים של אסימוני LP?

בדיוק כמו עם כל אסימון אחר, ישנם סיכונים הקשורים לאסימוני LP. אלו כוללים:

1. אובדן או גניבה: אם אתה מאבד את אסימון ה-LP שלך, אז אתה מאבד את חלקך במאגר הנזילות וכל ריבית שנצברת.

2. כשל בחוזה חכם: אם מאגר הנזילות שבו אתה משתמש נפגע עקב כשל בחוזה חכם, אסימוני ה-LP שלך לא יוכלו עוד להחזיר לך את הנזילות שלך.
באופן דומה, אם אתה מחזיק את אסימוני ה-LP שלך עם חוות תשואה או ספק הלוואות, החוזים החכמים שלהם עלולים גם להיכשל.

3. קושי לדעת מה הם מייצגים: כשמסתכלים על אסימוני ה-LP שלך, זה כמעט בלתי אפשרי לנחש בדיוק מה הם שווים. אם מחירי האסימונים התפצלו, נגרם לך גם הפסד בלתי-נצחי. יש לך גם עניין לקחת בחשבון. חוסר הוודאות הזה יכול להפוך את זה למאתגר לקבל החלטה מושכלת לגבי מתי לצאת ממצב הנזילות שלך.

4. סיכון הזדמנות: על ידי מתן האסימונים שלך כנזילות, יש עלות הזדמנות קשורה. במקרים מסוימים, אולי עדיף לך להשקיע את האסימונים שלך במקום אחר או להשתמש בהם בהזדמנות אחרת.

לסיכום

בפעם הבאה שתספקו נזילות קריפטו למאגר נזילות בפרוטוקול DeFi, כדאי לשקול אם גם אתם רוצים להשתמש באסימוני ה-LP שלכם.
הפקדה למאגר נזילות יכולה להיות רק החלק הראשון של אסטרטגיית DeFi.
אז מלבד HODLing בלבד, תסתכל על תוכניות ההשקעה שלך וסובלנות סיכונים כדי להחליט אם השקעה נוספת מתאימה לך.