מושגים – חדשות קריפטו ישראל

מהו נייר לבן של מטבעות קריפטו?

קריפטו ישראל — Thu, 16 Feb 2023 10:30:00 +0000

נייר לבן (Cryptocurrency Whitepaper) בקצרה

נייר לבן של מטבעות קריפטוגרפיים מאפשר לפרויקטים להסביר את המוצרים והמטרות שלהם לקהל שלהם.
פרויקטים יכולים לבחור בחופשיות איזה סוג של מידע הם רוצים לספק, אבל ניירות לבנים כוללים בדרך כלל סקירה כללית של יעדי הפרויקט, טוקונומיקה, מוצרים, תכונות ומידע על הצוות. ככזה, ניירות לבנים יכולים להיות מקום טוב להתחיל בו בעת מחקר על פרויקט ספציפי.

הקדמה

נייר לבן מסכם, במסמך אחד, את המידע החשוב הקשור לפרויקט בלוקצ'יין או מטבע קריפטוגרפי. זוהי דרך פופולרית להסביר כיצד פרויקט מסוים עובד ואילו בעיות הוא שואף לפתור.

מהו נייר לבן?

בדרך כלל, נייר לבן הוא דו"ח או מדריך המודיע לקוראיו על נושא או בעיה ספציפיים. לדוגמה, מפתחים יכולים ליצור נייר לבן על התוכנה שלהם כדי ללמד את המשתמשים על מה הם בונים ולמה.

בתחום הבלוקצ'יין, נייר לבן הוא מסמך שעוזר לשרטט את התכונות העיקריות והמפרט הטכני של מטבע קריפטוגרפי או פרויקט בלוקצ'יין ספציפי. למרות שמסמכים לבנים רבים מתמקדים במטבע או אסימון, הם יכולים להתבסס גם על סוגים שונים של פרויקטים, כגון פלטפורמת פיננסים מבוזרת (DeFi) או משחק להרוויח.

נייר לבן עשוי לספק סקירה כללית של נתונים חיוניים בצורה של סטטיסטיקות ודיאגרמות. כמו כן, נייר לבן יכול להסביר את המבנה השלטוני של הפרויקט, מי עובד עליו, ואת תוכניות הפיתוח הנוכחיות והעתידיות (כלומר, מפת הדרכים שלהן).

עם זאת, אין דרך רשמית ליצור נייר לבן. כל פרויקט יוצר נייר לבן המתאים ביותר לתנאים שלו.
באופן אופטימלי, הספר הלבן צריך להיות ניטרלי ואינפורמטיבי כדי לתאר בבירור את הפרויקט ואת מטרותיו.
משתמשים צריכים תמיד להיות זהירים עם ניירות לבנים שמציגים שפה משכנעת ופרויקטים שמבטיחים יותר מדי מבלי לתת מספיק מידע.

לעתים קרובות מתייחסים לנייר לבן של מטבעות קריפטו כעל תוכניות עסקיות לפרויקטי קריפטו.
זה בגלל שהם מספקים למשקיעים סקירה מקיפה של הפרויקט. אבל, בניגוד לתוכניות עסקיות, מסמכים לבנים משוחררים בדרך כלל לפני השקת מטבעות קריפטוגרפיים. לכן, נייר לבן הוא לעתים קרובות נקודת התחלה שבה פרויקט קריפטו מציג את הכיוון והכוונה של הרעיון שלו.

איזה מידע אתה יכול למצוא בנייר לבן?

המייסדים מכינים ניירות לבנים כדי לספק הבנה של מטרת הפרויקט שלהם. לדוגמה, הנייר הלבן של ביטקוין אומר: "גרסת עמית-לעמית גרידא של מזומן אלקטרוני תאפשר שליחת תשלומים מקוונים ישירות מצד אחד למשנהו מבלי לעבור דרך מוסד פיננסי". בעוד שהנייר הלבן של Ethereum מתאר את מטרתו באופן הבא: "הכוונה של Ethereum היא ליצור פרוטוקול חלופי לבניית יישומים מבוזרים".

ניירות לבנים נותנים לעתים קרובות מושג לגבי התועלת האמיתית של פרויקט הקריפטו. לדוגמה, הוא יכול לתאר כיצד הוא פותר בעיה ספציפית או כיצד הוא יכול לשפר היבטים מסוימים בחיינו.

עם זאת, חשוב להישאר זהיר לגבי ההבטחות. זו לא משימה קשה ליצור נייר לבן. לדוגמה, תנופת הנפקת המטבעות הראשונית (ICO) של 2017 הולידה אלפי אסימונים עם רעיונות "חדשניים", אך רוב
הפרויקטים לא הצליחו להגשים. ככלל אצבע, זכור שעצם הצמדת מטבע קריפטוגרפי למקרה שימוש לא מסמלת שהוא יאומץ ויעשה בו שימוש.

לכן, בנוסף ליעדים והבטחות, ניירות לבנים יכולים גם להראות כיצד המטבע הקריפטו באמת יעבוד.
לדוגמה, אחד הדברים שהוא יכול להסביר הוא באיזה סוג של מנגנון קונצנזוס הוא משתמש כדי לאפשר למשתתפי הרשת לתאם בצורה מבוזרת.

נייר לבן יכול גם לתת מבט מעמיק על רכיבי טוקונומיקה, כגון צריבות אסימונים, הקצאות אסימונים ומנגנוני תמריצים. לבסוף, נייר לבן יכול להכיל מפת דרכים המודיעה למשתמשים על לוח הזמנים של הפרויקט, כך שהם ידעו מתי לצפות לשחרור המוצר.

ניירות לבנים מתוכננים לרוב להיות פשוטים כך שכל אחד יוכל לקרוא אותם ולקבל לפחות את הרעיון הבסיסי לגבי פרויקט המטבעות הקריפטוגרפיים או הבלוקצ'יין. עם זאת, ספר לבן טוב ייתן גם הסברים טכניים כדי לאשר את כשירות הפרויקט.

מדוע ניירות לבנים חשובים?

ניירות לבנים חשובים למערכת האקולוגית של הקריפטו. למרות שאין סטנדרטים ליצירתם, המסמכים הלבנים הפכו למסגרת לחקר פרויקטי קריפטו.

זוהי המלצה כללית להתחיל מחקר קריפטו על ידי קריאת הספר הלבן של הפרויקט. משתמשים יכולים להשתמש בניירות לזיהוי דגלים אדומים פוטנציאליים או פרויקטים מבטיחים. בנוסף, הם מאפשרים למשתמשים לפקח אם פרויקט דבק בתוכניות וביעדים המקוריים שלו.

ניירות לבנים יכולים לספק שקיפות ושוויון על ידי הפיכת המידע המרכזי של הפרויקט לציבורי.
גורמים שונים יכולים להפיק תועלת ממסמכים לבנים. לדוגמה, בעוד משקיעים יכולים לקבל החלטות השקעה טובות יותר באמצעותם, מפתחים יכולים להחליט על השתתפותם האפשרית בפרוטוקול.
באופן דומה, אדם המתעניין ברעיון יכול להחליט ביתר ביטחון אם הוא רוצה להצטרף לקהילה מסוימת לאחר קריאתו.

דוגמאות למסמכים לבנים

Bitcoin whitepaper

הנייר הלבן של הביטקוין פורסם בשנת 2008 על ידי אדם או קבוצה אנונימית הידועה בשם Satoshi Nakamoto. הנייר הלבן של ביטקוין נקרא "ביטקוין: מערכת מזומנים אלקטרונית עמית לעמית".

הנייר הלבן מתאר כיצד אנשים יכולים להשתמש בביטקוין כצורה יעילה יותר של כסף מחוץ למודל הבנקאי המסורתי.
הוא נותן הסברים טכניים כיצד רשת הביטקוין מאפשרת למשתמשים לשלוח מטבעות דיגיטליים ברשת עמית לעמית ללא מתווכים.
הנייר הלבן גם מסביר כיצד רשת הביטקוין מוגנת מפני צנזורה והתקפות של הוצאה כפולה.

Ethereum whitepaper

מתכנת צעיר בשם Vitalik Buterin פרסם את הנייר הלבן של Ethereum בשנת 2014. אבל, עוד לפניו, Vitalik הציע את רעיון הנייר הלבן בשנת 2013 בפוסט בבלוג, "Ethereum: The Ultimate Smart Contract and Decentralized Application Platform".
הפוסט הציג את הרעיון של בלוקצ'יין שלם של טיורינג, שהוא סוג של מחשב מבוזר שיכול להריץ כל אפליקציה אם נותנים לו מספיק זמן ומשאבים.

הנייר הלבן של Ethereum מסביר כיצד מטרתו שונה מזו של הביטקוין.
בעוד לביטקוין יש פונקציה ספציפית לספק תשלומים דיגיטליים עמית לעמית, הנייר הלבן של Ethereum הציג פלטפורמה שתאפשר למפתחים לבנות ולפרוס כל מיני יישומים מבוזרים (DApps). זה יכול להיות, למשל, מטבע קריפטוגרפי אחר או פלטפורמת הלוואות מבוזרת.
הנייר הלבן מסביר גם את הפתרונות הטכנולוגיים שאפשרו את Ethereum, כמו חוזים חכמים וה-Ethereum Virtual Machine.

לסיכום

באופן אופטימלי, נייר לבן אמור לספק לך הבנה הכרחית של מה פרויקט המטבעות הקריפטוגרפיים מתכנן לעשות וכיצד. עם זאת, המסמכים הלבנים אינם מוסדרים, ולמעשה כל אחד יכול לכתוב אחד. לכן, אם אתה מעוניין בפרויקט מסוים, חשוב לנתח את הנייר הלבן שלו בקפידה, תוך התחשבות בדגלים האדומים והסיכונים הפוטנציאליים.

המדריך המלא עבור DeFi

מהו יישום מבוזר dApps?

הסבר רשת Peer to Peer (עמית לעמית)

מה זה חוזה חכם (smart contract) ?

המדריך המלא עבור Hards Forksו Soft Forks

מהי הצפנת מפתח ציבורי (Public Key) ?

מה זה ממשק תכנות יישומים (API)

הכל על בלוקים

מהי כרייה של מטבעות קריפטו?

מה זה בלוקציין (Blockchain) וכיצד הוא עובד

מהו Uniswap וכיצד הוא עובד?

המדריך לPancakeSwap

המדריך המלא עבור DeFi

מהו יישום מבוזר dApps?

הסבר רשת Peer to Peer (עמית לעמית)

מה זה חוזה חכם (smart contract) ?

המדריך המלא עבור Hards Forksו Soft Forks

כיצד להשתמש בSushiSwap?

מהי הצפנת מפתח ציבורי (Public Key) ?

מה זה ממשק תכנות יישומים (API)

הכל על בלוקים

מהי כרייה של מטבעות קריפטו?

מה זה בלוקציין (Blockchain) וכיצד הוא עובד

APY מול APR

קריפטו ישראל — Thu, 02 Feb 2023 10:23:00 +0000

APY מול APR בקצרה בקצרה

סביר להניח שראיתם את שני המונחים הללו בעלי צלילים דומים, APY ו-APR, כשבדקתם את מוצרי הפיננסים המבוזרים (DeFi).

APY, או אחוז תשואה שנתית, משלבת ריבית בהרכבה רבעונית, חודשית, שבועית או יומית,
APR או שיעור אחוז שנתי, לא.
ההבחנה הפשוטה הזו יכולה לעשות הבדל משמעותי בחישובי התשואות לאורך תקופה.
לכן חשוב להבין כיצד מחושבים שני מדדים אלו ומה המשמעות של התשואות שתוכלו להרוויח על הכספים הדיגיטליים שלכם.

APY מול APR

APR ו- APY שניהם בסיסיים למטרות של מימון אישי.
נתחיל מהמונח הפשוט יותר, שיעור שנתי באחוזים (APR). זוהי הריבית שהמלווה מרוויח על כספו – ושהלווה משלם על השימוש בו – במשך שנה אחת.

APR

לדוגמה, אם תכניס 10,000 דולר לחשבון חיסכון בנקאי עם 20% APR, תקבל ריבית של 2,000 דולר לאחר שנה.
הריבית שלך מחושבת על ידי הכפלת סכום הקרן ($10,000) וה-APR (20%). אז, לאחר שנה אחת, יהיה לך סך של $12,000.
לאחר שנתיים ההון שלך יסתכם ב-$14,000. לאחר שלוש שנים, יהיה לך 16,000 $, וכן הלאה.

לפני שנכנס לתשואה שנתית באחוזים (APY), בואו נבין תחילה מהי ריבית דריבית.
במילים פשוטות, זה אומר להרוויח ריבית על הריבית הקודמת.
בדוגמה למעלה, אם המוסד הפיננסי משלם ריבית לחשבונך מדי חודש, היתרה שלך תיראה אחרת במהלך כל אחד משנים עשר חודשי השנה.

במקום לקבל 12,000$ בסוף החודש ה-12, תקבל ריבית מסוימת בכל חודש.
ריבית זו מתווספת לסכום הקרן של ההפקדה שלך, והסכום עליו אתה מרוויח ריבית עולה ככל שחולפים החודשים.
בכל חודש, יהיה לך יותר כסף להרוויח ריבית. אפקט זה נקרא קומבינציה.

APY

נניח שאתה מכניס 10,000 דולר לחשבון בנק עם 20% APR, כשהריבית מורכבת מדי חודש.
מבלי להיכנס למתמטיקה המסובכת, תקבל 12,429 $ בתום שנה אחת.
כלומר 429 דולר יותר בריבית שהושגה פשוט על ידי הוספת ההשפעה של ריבית דריבית.
כמה ריבית היית מרוויח עם ה-APR המדויק של 20% אבל עם ריבית בהרכבה יומית? זה ייתן לך 12,452 דולר.

כוח ההרכבה מרשים יותר לאורך תקופות ממושכות יותר. לאחר שלוש שנים, תקבל 19,309 $ עם אותו מוצר של 20% APR עם תרכובת יומית.
זה 3,309 $ יותר ריבית שהרוויחה מאותו מוצר של 20% APR ללא תרכובות.

פשוט על ידי שילוב ריבית דריבית, תרוויח הרבה יותר על הכסף שלך.
שימו לב גם שהריבית שונה בהתאם לתדירות ההרכבה. אתה מרוויח יותר כאשר ההרכבה תכופה יותר.
הרכבה יומית תעניק לך ריבית גבוהה יותר מאשר הרכבה חודשית.

איך מחשבים כמה אפשר להרוויח כשמוצר פיננסי מציע ריבית דריבית? זה המקום שבו האחוז השנתי (APY) נכנס לתמונה.
אתה יכול להשתמש בנוסחה כדי להמיר APR ל APY בהתאם לתדירות ההרכבה.
APR של 20% עם תרכובת חודשית שווה ל-21.94% ב-APY.
עם שילוב יומי, זה יהיה שווה ל-22.13% APY. מספרי APY אלה מייצגים את תשואות הריבית השנתיות שאתה מרוויח לאחר שילוב ריבית דריבית.

לסיכום, APR (שיעור אחוז שנתי) הוא מדד פשוט וסטטי יותר: הוא תמיד מצוטט כשיעור שנתי קבוע.
בל APY (תשואה שנתית באחוזים) משלבת ריבית שנצברת על ריבית, או ריבית דריבית.
זה משתנה בהתאם לתדירות ההרכבה. דרך אחת לשנן את ההבדל היא לזכור של"תשואה" (yield) יש חמש אותיות (אות אחת יותר מ"שיעור" (rate)) וגם מייצגת את המושג המורכב יותר (והרווחים הגדולים יותר).

איך להשוות בין ריביות שונות?

מהדוגמה למעלה, אתה יכול לראות שניתן להרוויח ריבית נוספת כאשר ריבית מורכבת. מוצרים שונים עשויים להציג את התעריפים שלהם כ-APR או APY. בגלל הפער הזה, חיוני להשתמש באותו מונח להשוואה. שימו לב כשאתם משווים מוצרים, מכיוון שאתם עשויים להשוות תפוחים לתפוזים.

מוצרים עם APY גבוה יותר לא בהכרח יניב יותר ריבית מאלה עם APR נמוך יותר. אתה יכול בקלות להמיר APR ו- APY באמצעות כלים מקוונים אם אתה יודע את תדירות ההרכבה.

אותו דבר לגבי DeFi וסוגים אחרים של מוצרי קריפטו. כשאתה מסתכל על מוצרים שעשויים לפרסם באמצעות קריפטו APY ו-APR, כגון חיסכון קריפטו וSTAKING, הקפד להמיר אותם כדי שתוכל להשוות תפוחים לתפוחים.

יתר על כן, כאשר משווים שני מוצרי DeFi עם APY, ודא שיש להם את אותן תקופות חיבור. אם יש להם את אותו ה-APR, אבל אחד מורכב מדי חודש והשני יומי, אז זה שמתחבר מדי יום עשוי להרוויח יותר ריבית קריפטו.

נקודה חשובה נוספת שיש לציין היא מה המשמעות של APY ביחס למוצר הקריפטו הספציפי שאתה בודק.
חלק מהבטחונות למוצרים משתמשים במונח "APY" כדי להתייחס לתגמולים שניתן להרוויח במטבעות קריפטוגרפיים לאורך מסגרת הזמן שנבחרה, ולא לתשואות/תשואה בפועל או חזויה במטבע פיאט כלשהו.
זוהי הבחנה שחשוב להעריך מכיוון שמחירי נכסי קריפטו יכולים להיות תנודתיים, וערך ההשקעה שלך (במונחי פיאט) עשוי לרדת או לעלות.
אם מחירי נכסי הקריפטו יורדים בצורה דרסטית, ערך ההשקעה שלך (במונחי פיאט) עדיין עשוי להיות נמוך מסכום הפיאט המקורי שהשקעת, גם אם תמשיך להרוויח APY בנכסי קריפטו.
לכן חשוב שתבדוק את תנאי המוצר הרלוונטיים בקפידה, ותעשה מחקר משלך, כדי להבין היטב את סיכוני ההשקעה הכרוכים בהם ומה המשמעות של APY בהקשר הספציפי הזה.

לסיכום

APR ו-APY עשויים להיראות מבלבלים בהתחלה, אבל קל להבדיל אחד מהשני על ידי לזכור שתשואה שנתית באחוזים (APY) היא המדד המורכב יותר המשלב ריבית דריבית. בגלל ההשפעה של קבלת ריבית על הריבית, APY הוא תמיד מספר גבוה יותר כאשר ריבית מורכבת בתדירות גבוהה יותר מפעם בשנה. השורה התחתונה היא תמיד לבדוק על איזה שיעור אתה מסתכל בעת חישוב הריבית שתרוויח.

המדריך המלא עבור DeFi

מהו יישום מבוזר dApps?

הסבר רשת Peer to Peer (עמית לעמית)

מה זה חוזה חכם (smart contract) ?

המדריך המלא עבור Hards Forksו Soft Forks

מהי הצפנת מפתח ציבורי (Public Key) ?

מה זה ממשק תכנות יישומים (API)

הכל על בלוקים

מהי כרייה של מטבעות קריפטו?

מה זה בלוקציין (Blockchain) וכיצד הוא עובד