Aave (AAVE) בקצרה
AAVE הוא אסימון הממשל המקורי של פרוטוקול Aave.
בעלי מטבעות קריפטוגרפיים מבוססי Ethereum יכולים לדון ולהצביע על הצעות המשפיעות על כיוון הפרויקט.
בשל היותו של Aave אחד מפרוטוקולי הפיננסים המבוזרים המובילים, אסימון AAVE הוא אחד ממטבעות ה-DeFi הגדולים ביותר לפי שווי שוק.
משקיעי Ethereum יכולים בקלות ללוות ולהשאיל את מטבעות הקריפטו שלהם בצורה מבוזרת דרך Aave.
הקדמה
הליבה של כל מערכת אקולוגית פיננסית מודרנית הם מדיומים שבאמצעותם אנשים יכולים ללוות ולהלוות את נכסיהם.
הלוואות מאפשרות למנף את ההון שלו לביצוע משימות, בעוד שהלוואות מאפשרות להרוויח תשואה קבועה ובטוחה על ההון הבלתי סרק שלו.
מפתחי מטבעות קריפטו הכירו בצורך בשירותים כאלה, והשיקו את מה שנקרא שוקי הכסף.
Aave הוא אחד מהשווקים הגדולים והמצליחים ביותר מבין מקומות השווקים הללו.
מהו Aave?
Aave הוא שוק כספים מבוסס Ethereum שבו משתמשים יכולים ללוות ולהלוות מגוון רחב של נכסים דיגיטליים, מ-stablecoins ועד altcoins.
פרוטוקול Aave נשלט על ידי מחזיקי AAVE.
יהיה קשה להבין מהו אסימון ה-AAVE מבלי להבין את פרוטוקול ה-Aave הבסיסי, אז בואו נצלול פנימה.
ETHLend
מקורותיו של Aave נמשכים עד 2017.
סטאני קולכוב וצוות מפתחים שחררו את ETHLend בהצעת מטבעות ראשונית (ICO) בנובמבר 2017.
הרעיון היה לאפשר למשתמשים להלוות וללוות מטבעות קריפטוגרפיים זה עם זה על ידי מתן אפשרות למשתמשים לפרסם בקשות הלוואה ו הצעות.
בעוד ש-ETHLend היה רעיון חדשני, הפלטפורמה, יחד עם ה-LEND האסימון שלה, איבדה אחיזה לקראת שוק הדובים של 2018.
נקודות הכאב העיקריות בפלטפורמה היו חוסר נזילות והקושי בהתאמת בקשות הלוואה להצעות.
אז, דרך שוק הדובים של 2018 ו-2019, צוות ETHLend שינה את המוצר שלו, והוציא את Aave בתחילת 2020.
בפודקאסט, קולכוב אמר ששוק הדובים הוא אחד הדברים הטובים ביותר שיכולים לקרות ל-ETHLend.
זאת בהתייחס להזדמנות שניתנה לו ולצוות שלו לחדש את הרעיון של הלוואות קריפטו מבוזר, וליצור את מה שאנו מכירים כיום כ-Aave.
כיצד Aave עובד?
ה-Aave החדש והמשופר דומה בקונספט ל-ETHLend.
שניהם מאפשרים למשתמשי Ethereum לקבל הלוואות במטבעות קריפטוגרפיים או להרוויח תשואה על ידי הלוואת אחזקותיהם. אבל, בבסיסם, הם שונים.
Aave הוא שוק כספים אלגוריתמי, כלומר הלוואות מתקבלות ממאגר במקום להתאים באופן אינדיבידואלי למלווה.
הריבית הנגבית תלויה ב"שיעור הניצול" של הנכסים במאגר.
אם נעשה שימוש כמעט בכל הנכסים במאגר, הריבית גבוהה כדי לפתות ספקי נזילות להפקיד הון נוסף.
אם כמעט ולא נעשה שימוש בנכסים במאגר, הריבית הנגבית נמוכה כדי לפתות הלוואות.
Aave גם מאפשרת למשתמשים לקחת הלוואות במטבע קריפטוגרפי שונה מזה שהפקידו.
לדוגמה, משתמש יכול להפקיד את Ethereum (ETH), ולאחר מכן למשוך מטבעות stable כדי להפקיד ב-YFI (Yearn.finance) כדי להרוויח תשואה רגילה.
בדומה ל-ETHLend, כל ההלוואות הן בביטחונות יתר.
משמעות הדבר היא שאם מישהו רוצה ללוות מטבע קריפטוגרפי בשווי 100$ דרך Aave, הוא היה צריך להפקיד יותר מהסכום הזה.
בשל התנודתיות של מטבעות קריפטוגרפיים, Aave כולל תהליך חיסול.
אם הביטחונות שאתה מספק נופלים תחת יחס הביטחונות שנקבע בפרוטוקול, ייתכן שהביטחונות שלך יסולקו.
שימו לב כי נגבית אגרה במקרה של פירוק.
ודא שאתה מבין את הסיכונים בהפקדת כספים ב-Aave לפני פרסום בטחונות.
תכונות מפתח אחרות
Aave מרחיבה את היקפו מעבר לשוקי כסף בלבד.
הפלטפורמה צברה פופולריות כמקום בו משתמשי DeFi יכולים לקבל "הלוואות פלאש".
לרוב יש הרבה יותר נזילות במאגרי שוק הכסף של Aave מאשר הלוואות הנדרשות על ידי הלווים.
הנזילות הבלתי מנוצלת הזו יכולה לשמש את אלה שלוקחים הלוואות פלאש, שהן הלוואות ללא ביטחונות הקיימות רק לפרק זמן של בלוק Ethereum אחד.
בעיקרון, הלוואת פלאש מאפשרת למשתמש ללוות כמות גדולה של מטבעות קריפטוגרפיים מבלי לרשום בטחונות, ואז להחזיר את ההלוואה בתוך אותה עסקה (כל עוד הוא משלם את עמלת הריבית בלוק אחד).
זה מאפשר למי שאין לו כמויות גדולות של הון לבצע ארביטראז' ולממש הזדמנויות אחרות – הכל בתוך עסקת בלוקצ'יין אחת.
לדוגמה, אם אתה רואה את Ethereum נסחר ב-500 USDC ב-Uniswap ו-505 USDC בבורסה מבוזרת אחרת, אתה יכול לנסות לארגן את הפרש המחירים על ידי הלוואת כמות גדולה של USDC וביצוע עסקאות מהירות.
מלבד הלוואות פלאש ופיצ'רים אחרים, Aave עובדת גם על משחק NFT בשם Aavegotchi.
כיצד קשור אסיימון LEND?
בעוד ש-ETHLend מיתוג מחדש כ-Aave, האסימון LEND שלו תקוע.
זה היה חשש מכיוון של-LEND לא היה את הקוד המתאים לעבוד בצורה שצוות Aave רצה.
כלומר, מחזיקי LEND לא יכלו לשלוט בכיוון אליו פונה פרוטוקול Aave.
זו הייתה בעיה שכן Aave צברה כמות הולכת וגדלה של נזילות והמשתמשים שלה לא יכלו לבצע שינוי בפרוטוקול.
לאחר מכן, הוצע כי LEND יועבר למטבע חדש בשם AAVE ביחס של 100 LEND ל-AAVE אחד.
AAVE, כאסימון ERC-20 חדש מבוסס Ethereum, הביא מספר מקרי שימוש חדשים.
ראשית, מחזיקי AAVE ישמשו כמעצור עבור הפרוטוקול.
שחרורו של AAVE מציג קונספט חדש בשם "מודול בטיחות", המגן על המערכת מפני מחסור בהון.
המשמעות היא שאם לא יהיה מספיק הון בפרוטוקול לכיסוי כספי המלווים, ה-AAVE במודול הבטיחות יימכר עבור הנכסים הדרושים לכיסוי הגירעון.
רק AAVE שמופקד למודול יחוסל עבור הגירעון.
הפקדות למודול מתמרצות עם תשואה רגילה המשולמת ב-AAVE.
מקרה השימוש העיקרי השני של AAVE קשור לניהול של פרוטוקול Aave.
בעלי המטבע הקריפטוגרפי יכולים לדון ולהצביע על הצעות שיפור של Aave, אותן ניתן ליישם אם יתקבלו על ידי מספר מינימלי של אסימוני AAVE.
זה כולל שינוי הפרמטרים של שוק הכסף של Aave, לצד ניהול הכספים ברזרבה האקולוגית.
כמו אסימוני ממשל רבים אחרים, AAVE אחד שווה לקול אחד.
AAVE מבזרת עוד יותר את אפליקציית DeFi ומוסיפה מעצור חשוב למערכת האקולוגית כדי למתן אירועי ברבור שחור.
אתגרים עבור Aave
אחד האתגרים העומדים בפני Aave הוא העובדה שכל ההלוואות הן בביטחונות יתר.
בניגוד למערכת הפיננסית המסורתית, אין מערכת או הליך של ניקוד אשראי כדי לקבוע באופן שיטתי האם הלווה יוכל להחזיר את ההלוואה בריבית.
משמעות הדבר היא שבניגוד להלוואות מסורתיות המוצעות על ידי בנקים, אשר עשויות לדרוש מעט ביטחונות פורמליים, משתמשי Aave צריכים לנעול מטבעות קריפטוגרפיים בשווי הרבה יותר מההלוואה שהם מבקשים.
מגבלה כזו מרמזת ש-Aave היא מערכת לא יעילה הונית.
Aave דורש מהמשתמשים להתחייב בסכומי הון גדולים כדי לקבל הלוואות, מה שמקשה על משתמשים קטנים.
למרות שזה נעשה כדי להגן על הנושים, מערכת זו מגבילה באופן טבעי את גודל החוב המצטבר של Aave.
לסיכום
שוקי כסף מבוזרים כמו Aave או Compound סוללים את הדרך למערכת פיננסית פתוחה ונגישה יותר.
Aave הוא פרויקט DeFi מעניין המאפשר למשתמשי מטבעות קריפטוגרפיים לגשת לכספים ולשירותים בשקיפות.
אסימון AAVE הוא גם פיתוח מבטיח.
המאפשר למחזיקים להשפיע על שינוי בפרוטוקול Aave.
וכך גם מגן על הפרוטוקול מפני אירועי ברבור שחור.
