מה זה כסף פיאט ומה שימושו ?
במילים פשוטות, כסף פיאט הוא כסף/מטבע חוקי שמפיק את ערכו מהממשלה המנפיקה ולא טובין או סחורה פיזית.
כוחה של הממשלה שקובעת את ערך המטבע הפיאטי הוא המפתח בסוג זה של כסף.
רוב המדינות ברחבי העולם משתמשות במערכת המטבעות של פיאט לרכישת מוצרים ושירותים, השקעה וחיסכון.
מטבע פיאט החליף את תקן הזהב ומערכות אחרות המבוססות על סחורות בקביעת שווי המטבע החוקי.
כיצד הגיע מטבע הפיאט?
מקורו של כסף פיאט הוא לפני מאות שנים בסין.
מחוז סצ'ואן (Szechuan) החל להנפיק כספי נייר במהלך המאה ה -11.
בתחילה ניתן היה להחליף אותו במשי, זהב או כסף. אך בסופו של דבר, קובלאי חאן (Kublai Khan) עלה לשלטון והקים מערכת מטבעות פיאט במהלך המאה ה -13.
היסטוריונים טוענים שכסף זה היה גורם משמעותי לנפילתה של האימפריה המונגולית, כאשר הוצאות מוגזמות והיפר אינפלציה היו שורש דעיכתה.
כספי פיאט שימשו גם באירופה במהלך המאה ה -17, ואומצו על ידי ספרד, שוודיה והולנד.
המערכת הייתה כישלון בשבדיה והממשלה בסופו של דבר נטשה אותה עבור תקן הכסף.
במהלך שתי המאות הבאות, צרפת החדשה בקנדה, המושבות האמריקאיות ואז הממשלה הפדרלית האמריקאית התנסו גם בכסף פיאט עם תוצאות מעורבות.
עד המאה העשרים חזרה ארה"ב להשתמש במטבע מבוסס סחורות על בסיס מוגבל במקצת.
בשנת 1933 סיימה הממשלה את הנוהל להחליף כספי נייר בזהב.
עד שנת 1972, תחת הנשיא ניקסון, ארה"ב נטשה לחלוטין את תקן הזהב, וסיימה את פטירתה בקנה מידה בינלאומי ועברה למערכת המטבעות פיאט.
זה הוביל לשימוש במטבע פיאט ברחבי העולם.
כסף פיאט לעומת תקן הזהב
מערכת תקן הזהב אפשרה להמיר שטרות נייר לזהב.
למעשה, כל כספי הנייר היו מגובים בכמות סופית של זהב שהוחזקה על ידי הממשלה.
על פי מערכת מטבעות מבוססת סחורות, ממשלות ובנקים יכלו להכניס מטבע חדש למשק רק אם הם מחזיקים ערך שווה בחנויות הזהב.
מערכת זו הגבילה את יכולתה של הממשלה ליצור כסף ולהעלות את ערך המטבע שלהם על סמך גורמים כלכליים בלבד.
מצד שני, על פי מערכת המטבע הפיאטי, אסור להמיר כסף לשום דבר אחר.
בכסף פיאט הרשויות יכולות להשפיע ישירות על ערך המטבע ולקשור אותו לתנאים כלכליים.
לממשלות ולבנקים המרכזיים של מדינותיהן יש שליטה רבה יותר על מערכות המטבע.
הם יכולים להגיב לאירועים פיננסיים ומשברים שונים בכלים שונים, כמו יצירת בנקאות מילואים חלקית ויישום הקלות כמותיות.
תומכי תקן הזהב טוענים כי מערכת מטבעות מבוססת סחורה יציבה יותר מכיוון שהיא מגובה במשהו פיזי ובעל ערך.
תומכי מטבעות פיאט טוענים כי מחירי הזהב היו אך ורק יציבים.
בהקשר זה, הערך או השווי של מטבע מבוסס סחורות ושל כסף פיאט יכולים להשתנות.
אך עם מערכת מטבעות פיאט, לממשלה יש יותר גמישות לפעול כשיש מצב חירום כלכלי.
כמה יתרונות וחסרונות של שימוש בכסף פיאט
כלכלנים ומומחים פיננסיים אחרים אינם תמימי דעים בתמיכתם במטבע פיאט.
מגינים ומתנגדים טוענים בלהט על היתרונות והחסרונות של מערכת מטבע זו.
- מחסור: כסף פיאט אינו מושפע ומוגבל ממחסור בסחורה פיזית כמו זהב.
- עלות: כסף פיאט זול יותר לייצור מכסף מבוסס סחורות.
- תגובה/הענות: מטבע פיאט מעניק לממשלות ולבנקים המרכזיים שלהם את הגמישות לטפל במשברים כלכליים.
- סחר בינלאומי: מטבע פיאט משמש במדינות ברחבי העולם, מה שהופך אותו לצורת מטבע מקובלת לסחר בינלאומי.
- נוחות: בניגוד לזהב, כסף פיאט אינו מסתמך על עתודות פיזיות הדורשות אחסון, הגנה, ניטור ודרישות יקרות אחרות.
- אין ערך פנימי: מטבע פיאט אינו מחזיק בערך פנימי. זה מאפשר לממשלות ליצור כסף מכלום, מה שעלול להוביל לאינפלציה ולמוטט את המערכת הכלכלית שלהן.
- מסוכן מבחינה היסטורית: מבחינה היסטורית, יישום מערכות מטבע של פיאט הביא בדרך כלל לקריסה פיננסית, מה שמעיד על כך שמערכות אלה מהוות סיכונים מסוימים.
מטבע פיאט לעומת מטבעות קריפטוגרפיים
למטבע קריפטו ולפיאט יש בסיס משותף בכך שאף אחד מהם אינו מגובה בסחורה פיזית – אך שם מסתיים הדמיון.
בעוד שכספי פיאט נשלטים על ידי ממשלות ובנקים מרכזיים, מטבעות הקריפטו הם למעשה מבוזרים, בעיקר בגלל "ספר דיגיטלי" מבוזר בשם Blockchain.
הבדל בולט נוסף בין שתי מערכות המטבע הללו הוא האופן בו נוצרת כל אחת מצורות הכסף הללו.
לביטקוין, כמו לרוב המטבעות הקריפטוגרפיים, היצע מבוקר ומוגבל. לעומת זאת, בנקים יכולים לייצר כסף פיאט מכלום, בהתאם לשיקול דעתם לגבי צרכיו הכלכליים של האומה.
כסוג דיגיטלי של כסף, למטבעות קריפטוגרפיים אין מקבילה פיזית והם חסרי גבולות, מה שהופך אותם פחות מגבילים לעסקאות ברחבי העולם.
יתר על כן, העסקאות אינן הפיכות, ואופי המטבעות הקריפטוגרפיים מקשה על המעקב במידה ניכרת בהשוואה למערכת הפיאט.
ראוי לציין כי שוק המטבעות הקריפטוגרפיים הוא הרבה יותר קטן, ולכן הרבה יותר תנודתי מאשר השווקים המסורתיים.
זו כנראה אחת הסיבות לכך שמטבעות קריפטוגרפיים עדיין אינם מקובלים באופן אוניברסאלי, אך ככל שכלכלת הקריפטו תגדל ותבשיל, התנודתיות תפחת ככל הנראה.
לסיכום
עתידן של שתי צורות המטבע הללו אינו בטוח.
בעוד שלמטבעות קריפטוגרפים יש עוד דרך ארוכה לעבור ולהתמודד עם אתגרים רבים נוספים,
ההיסטוריה של מטבע פיאט מדגימה את הפגיעות עבור סוג כסף זה.
זו סיבה גדולה שאנשים רבים בוחנים את האפשרויות להתקדם למערכת קריפטוגרפית לעסקאות הפיננסיות שלהם – לפחות באחוזים מסוימים.
אחד הרעיונות העיקריים העומדים מאחורי יצירת ביטקוין ומטבעות קריפטוגרפיים הוא לחקור צורת כסף חדשה שנבנית ברשת עמית לעמית מבוזרת.
יש האומרים שהביטקוין לא נוצר כדי להחליף את כל מערכת מטבע הפיאט, אלא כדי להציע רשת כלכלית חלופית.
ובכל זאת, בהחלט יש בו פוטנציאל ליצור מערכת פיננסית טובה יותר לחברה טובה יותר.
